STARK quantiques, 100 To d’état, finalité en quelques secondes. Pendant que la quasi-totalité des stablecoins mondiaux transitent par ses rails, Ethereum s’apprête à changer presque tout ce qui le fait tourner, sauf, promet-on, ce qui tourne déjà dessus.En effet, Ethereum héberge déjà l’écrasante majorité des stablecoins en circulation dans le monde. C’est dans ce contexte de position dominante que Vitalik Buterin a choisi, les 4 et 5 juillet 2026, de dévoiler « Lean Ethereum » : une feuille de route de trois à quatre ans qui doit toucher la quasi-totalité des composants du protocole. C’est le troisième grand acte de l’histoire d’Ethereum après le lancement en 2015 et The Merge (bascule vers le proof-of-stake) en septembre 2022.

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Ethereum : pourquoi une refonte de la blockchain maintenant ?

Vitalik Buterin a été clair sur l’ampleur du chantier : « presque chaque pièce majeure du protocole » sera remplacée. Pour un peu de contexte, c’est une annonce qui arrive après un rassemblement de chercheurs à Berlin, et surtout dans la foulée une restructuration inédite de la Fondation Ethereum : coupe budgétaire d’environ 40 %, suppression de 54 postes (20 % des effectifs), et départ de neuf cadres seniors depuis janvier, dont les deux co-directeurs exécutifs.

C’est tout le paradoxe du nom « Lean » (littéralement « dégraissé ») : viser simplicité, résistance quantique et confidentialité pendant que la maison mère se serre elle-même la ceinture.

Les trois piliers techniques : consensus, données, exécution

La feuille de route, conçue avec le chercheur de la Fondation Justin Drake dès 2025, repose sur trois couches repensées.

Le consensus (« lean consensus ») vise une finalité en un ou deux tours de vote, contre le mécanisme actuel réparti sur plusieurs époques : confirmation définitive en quelques secondes au lieu de plusieurs minutes, via une réduction progressive du temps de bloc (12, puis 8, 6, 4, voire 2 secondes), chaque palier conditionné à la confiance acquise sur la sécurité du réseau.

Les données (« lean data ») remplacent les engagements cryptographiques actuels (KZG) par des primitives résistantes au quantique, avec un dimensionnement plus souple des blobs, ces espaces de données dédiés aux rollups de couche 2.

L’exécution (« lean execution ») est la partie la plus spectaculaire : vérifier les transactions par preuves STARK récursives (un seul acteur fait le calcul lourd, tout le monde vérifie une preuve compacte) plutôt que de les faire réexécuter par chaque nœud. À terme, l’EVM actuelle deviendrait une simple cible de compilation, l’exécution réelle migrant vers une architecture plus légère comme RISC-V ou le projet maison « leanISA ».

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Objectifs chiffrés et calendrier, 2026-2030

Buterin vise une résistance quantique complète d’ici 2029, via des signatures fondées sur le hachage. Côté stockage, la feuille de route évoque, à l’horizon 2030, environ 2 To d’état « dynamique » classique quasiment inchangé, complétés par jusqu’à 100 To d’un nouveau modèle plus scalable pensé pour les ERC-20, les NFT et les positions DeFi (migration optionnelle).

Par ailleurs, le protocole ajoute aussi une tarification du gas multidimensionnelle, facturant séparément calcul, données et accès à l’état. Les ambitions de débit tournent autour de 10 000 transactions par seconde en couche 1, et bien davantage en cumulant les couches 2.

Ce que ça change pour la DeFi, les stablecoins et l’attractivité d’Ethereum

C’est là que la position dominante d’Ethereum prend tout son sens stratégique. Selon une mise à jour de Cointelegraph relayée début juillet 2026, le réseau concentrerait environ 87 % de l’offre mondiale de stablecoins, même si DefiLlama mesurait plutôt une part unique-chaîne autour de 52 % en mai 2026 (l’écart tenant sans doute aux méthodes de calcul).

Dans les deux cas, le message reste le même : Ethereum est le rail de règlement de référence de la finance tokenisée. Une capacité d’état multipliée et une finalité en quelques secondes renforceraient directement l’expérience des protocoles DeFi et des émetteurs de stablecoins, tout en réduisant l’argument de vente de Layer 1 concurrents comme Solana ou Sui, largement vendus sur leur seul débit brut. Le contexte de marché rappelle toutefois que l’exécution reste à prouver : l’ETH évoluait autour de 1 760 $ au moment de l’annonce, en retrait de plus de 64 % par rapport à son sommet d’août 2025.

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L’article Vitalik Buterin dévoile « Lean Ethereum » : la plus grande refonte du protocole depuis The Merge est apparu en premier sur Journal du Coin.

Solana se taille la part du lion dans les RWA. Les données publiées cette semaine par RWA.xyz sont sans appel. Sur un total de 31,71 milliards de dollars d’actifs tokenisés distribués (c’est-à-dire effectivement on-chain et activement utilisés), Ethereum conserve 15,9 milliards de dollars au 2 juillet 2026, soit 50,04 % de part de marché… mais en recul de 4,93 % sur trente jours. Solana, elle, affiche 3,3 milliards de dollars (+27,92 % sur la même période) et 10,39 % de part de marché.

Comment la blockchain autrefois moquée pour ses memecoins et sa volatilité impose-t-elle un rythme de croissance sans précédent face au leader historique de la DeFi et de la tokenisation ?

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Ethereum reste n°1 des RWA, mais perd du terrain à vue d’œil

Avec 15,9 milliards de dollars et plus de la moitié du marché distribué, Ethereum conserve son statut de référence. Des produits phares comme le fonds BUIDL de BlackRock ou les offres d’Ondo Finance y sont nés et y restent très liquides, même si, pour reprendre l’exemple du BUIDL, il est maintenant déployé aussi sur Solana et d’autres chains Pourtant, la part de marché recule et la valeur distribuée diminue sur trente jours.

La raison principale tient à des coûts et une scalabilité qui deviennent pénalisants pour certains cas d’usage RWA. Même avec les layers 2, les frais et la latence restent supérieurs à ceux des chaînes haute performance quand il s’agit de transferts fractionnés ou de trading 24/7 de Treasuries tokenisés ou de crédit privé. Les émetteurs institutionnels, de plus en plus sensibles au coût unitaire par transaction, commencent à arbitrer entre liquidité historique et efficacité opérationnelle.

Solana : +27,92 % en un mois, la performance qui change la donne

Solana passe de challenger à sérieux prétendant. Avec 3,3 milliards de dollars de RWA distribués au 2 juillet 2026 et une croissance de près de 28 % en trente jours, la blockchain affiche la plus forte dynamique parmi les grandes chaînes. Elle talonne déjà BNB Chain et creuse l’écart avec Stellar ou Avalanche.

Ce qui change la narrative : Solana propose un débit très élevé et des frais quasi nuls. Pour les actifs du monde réel, cela se traduit par des transferts quasi instantanés, des coûts de transaction négligeables même sur de gros volumes, et une expérience proche de la finance traditionnelle en termes de vitesse. Des émetteurs comme Ondo, Franklin Templeton ou des plateformes d’equities tokenisés (Dinari, etc.) y déploient de plus en plus de produits. Le nombre de holders RWA sur Solana continue de grimper fortement, signe que l’adoption n’est plus seulement retail.

Les trois moteurs structurels de la percée de Solana dans les RWA

Premièrement, l’avantage technique pur. La tokenisation des actifs réels implique souvent des flux importants de données et de transactions (mise à jour de prix, coupons, redemptions, transfers fractionnés). Sur Solana, ces opérations coûtent quelques centimes et s’exécutent en moins d’une seconde.

Deuxièmement, l’écosystème a opéré un pivot stratégique. Après avoir longtemps été dominée par les memecoins, Solana attire désormais des acteurs institutionnels grâce à son environnement de développement convivial, ses stablecoins natifs performants et son infrastructure déjà rodée pour le trading à haute fréquence. Le rapport Solana Ecosystem Roundup de mai 2026 soulignait déjà des records sur les RWA, avec plus de 2,8 milliards de dollars d’actifs et 230 000 détenteurs on-chain à l’époque. Depuis, la dynamique s’est poursuivie et même amplifiée.

Troisièmement, la fragmentation du marché joue en sa faveur. Cette fois, c’est le rapport « State of RWA Tokenization 2026 » du Canton Network qui met en lumière les inefficacités liées à la dispersion des liquidités et aux spreads de prix (parfois 1 à 3 %). Les émetteurs cherchent les chaînes les plus efficientes pour la distribution et le trading secondaire. Solana émerge comme l’alternative haute performance crédible à Ethereum, surtout quand la liquidité et la conformité peuvent être assurées via des partenariats ou des wrappers.

La tokenisation RWA entre dans une phase multi-chaînes

Alors, rassurons-nous. Ethereum ne va pas disparaître du jour au lendemain : sa liquidité profonde, son effet de réseau et sa maturité réglementaire restent des atouts majeurs, notamment pour les plus gros fonds institutionnels. Mais le rattrapage rapide de Solana illustre une vérité plus large : la tokenisation des actifs du monde réel ne sera pas un monopole d’une seule chaîne.

En 2026, le choix de la blockchain devient stratégique pour les émetteurs : liquidité vs coût vs vitesse vs conformité. Cette compétition accrue profite à l’ensemble de l’écosystème : meilleurs produits, frais plus bas, innovation plus rapide. Pour les investisseurs, cela signifie aussi plus d’opportunités de diversification, mais une vigilance accrue sur la liquidité fragmentée et les risques de contrepartie selon les chaînes.

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L’article Tokenisation RWA : pourquoi Solana rattrape Ethereum à vitesse grand V en 2026 est apparu en premier sur Journal du Coin.

Compliments institutionnels. Hier, Fortune a publié son tout premier classement « Crypto 100 ». Sans surprise pour les observateurs avertis, Hyperliquid a été sacré meilleure plateforme DeFi de l’année. Le protocole devance largement ses concurrents et entre même dans le top 11 des projets crypto toutes catégories confondues.

Le classement de cette année est à l’image d’une réalité de marché de plus en plus tangible : une partie des flux institutionnels quitte les ETF Bitcoin et Ethereum traditionnels pour se diriger vers des infrastructures DeFi performantes.

Dans cette série, nous décryptons le Fortune Crypto 100 2026, le tout premier classement des cent acteurs les plus influents de la blockchain selon le magazine américain. Fortune a établi ce classement en croisant des données on-chain, des critères de solidité financière, de conformité réglementaire et d’impact médiatique. À travers dix volets thématiques, nous analysons qui sont vraiment les acteurs qui pèsent dans l’écosystème selon cette grille de lecture. Voici le quatrième, consacré à la DeFi.

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Un classement qui fait le tri dans la DeFi

Fortune a établi son classement inaugural Crypto 100 en s’appuyant sur des données on-chain approfondies fournies par Inca Digital et sur les avis de plus de 200 experts. Hyperliquid s’est imposé grâce à une croissance mesurable sur douze mois : il a franchi le top 10 des market caps (en dépassant Dogecoin à un moment), tout en maintenant une domination claire sur le segment des contrats à terme décentralisés.

Le cours du token HYPE, qui évolue actuellement autour de 56-59 dollars, affiche une capitalisation d’environ 12,6 milliards de dollars. Surtout, le protocole a redistribué plus de 1,16 milliard de dollars aux détenteurs via son Assistance Fund. Ces rachats massifs constituent un signal fort de confiance dans un marché où beaucoup de tokens souffrent encore d’inflation structurelle.

Aave, Lido, Uniswap : le reste du podium tient la route

Derrière Hyperliquid, le classement Fortune confirme les valeurs sûres de l’écosystème. Aave (2e) reste la référence absolue du lending décentralisé, avec des milliards de dollars verrouillés dans ses contrats intelligents sur plusieurs cycles de marché. Lido (3e) domine le liquid staking d’Ethereum, un segment devenu quasi systémique dans le fonctionnement du réseau. Uniswap (4e), père fondateur des échanges décentralisés, tient sa place malgré une concurrence qui ne lui a jamais laissé souffler.

Ce qui frappe dans la suite du top 10, c’est la montée en puissance de l’écosystème Solana. Eigen (5e, restaking sur Ethereum) et PancakeSwap (6e, sur BNB Chain) représentent encore le monde Ethereum. Mais Morpho (7e), protocole de prêt nouvelle génération plus modulaire qu’Aave, annonce déjà la couleur. Et les trois dernières places, Meteora (8e), Kamino (9e) et Raydium (10e), sont toutes des protocoles Solana. Le DeFi ne gravite plus autour d’une seule chaîne.

Hyperliquid ne connait pas la crise

Hyperliquid ne doit pas son succès uniquement à son volume de trading (souvent supérieur à 10 milliards de dollars par jour). Le protocole a su capter deux tendances fortes de 2026 :

• l’explosion des Real World Assets (RWA),
• l’appétit des investisseurs pour des produits ETF crypto plus spécialisés.

En effet, alors que les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré plus de 4,4 milliards de dollars de sorties sur treize jours consécutifs, les ETF Hyperliquid (Bitwise, 21Shares, Grayscale) ont au contraire attiré des flux significatifs depuis leur lancement en mai. Cette divergence est révélatrice.

Par ailleurs, l’open interest sur les RWA négociés sur Hyperliquid a atteint un nouveau record à 2,6 milliards de dollars. Les institutionnels commencent à utiliser la plateforme pour trader des actifs tokenisés en continu, sans les frictions des marchés traditionnels.

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Hyperliquid, le roi du pétrole

Ce n’est pas seulement dans le classement Fortune que Hyperliquid impressionne. Début 2026, pendant les tensions entre les États-Unis, Israël et l’Iran, les traders de pétrole ont massivement afflué sur la plateforme.

Alors que les marchés traditionnels comme le CME étaient fermés le week-end, Hyperliquid permettait de trader des contrats perpétuels sur le pétrole 24h/24 et 7j/7. Résultat : le volume quotidien sur les contrats oil-linked a atteint jusqu’à 1,7 milliard de dollars, soit près de 250 fois le volume habituel avant le conflit.

JPMorgan a d’ailleurs souligné ce phénomène : les traders cherchaient une exposition rapide au pétrole sans attendre la réouverture des marchés traditionnels. Hyperliquid est devenu, le temps de cette crise, l’un des principaux endroits au monde pour spéculer sur le prix du baril en temps réel.

Ce cas d’usage réel montre que la plateforme gagne du terrain et commence à absorber des flux qui, historiquement, passaient par les marchés dérivés traditionnels. Et c’est peut-être là que réside sa plus grande force : offrir une infrastructure toujours ouverte quand le monde réel devient instable.

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L’article Top 10 DeFi : Hyperliquid, le roi du pétrole – Classement Fortune Crypto 100 est apparu en premier sur Journal du Coin.

Et si vous pouviez générer des revenus passifs avec vos BTC sans avoir besoin d’être un expert de la DeFi ? Pour ceux que ça intéresse, Kraken, plateforme d’échange historique du secteur lance le BTC Vault. Ce dispositif inédit, intégré à sa famille de services « Kraken Earn », permet à vos bitcoins de faire des petits. Loin des artifices marketing, ce produit vise une catégorie bien précise d’utilisateurs : ceux qui conservent du bitcoin sur le long terme sans vouloir devenir des virtuoses de la finance décentralisée. Voici comment en profiter.

Le Journal du Coin vous propose cet article promotionnel en collaboration avec Kraken.

Une nouvelle façon de faire « travailler » vos bitcoins

L’objectif du BTC Vault tient en une phrase : permettre à tout détenteur de bitcoin de générer un revenu passif en BTC, directement depuis son compte Kraken, sans la moindre manipulation complexe.

L’utilisateur n’a qu’à transférer tout ou partie de ses bitcoins de son solde principal vers ce « coffre » numérique. Une fois les jetons déposés, Kraken se charge d’allouer ces fonds à des marchés de prêt on-chain. C’est la plateforme qui gère toute la partie technique avec les protocoles de crédit décentralisés. Les bitcoins prêtés génèrent des intérêts et l’utilisateur n’a qu’à attendre qu’ils tombent sur son compte. Les revenus sont crédités automatiquement, directement en bitcoins, sans aucune validation périodique ni intervention manuelle.

Un rendement qui ne triche pas : le « Real Yield » face aux promesses gonflées

Là où de nombreuses plateformes attirent l’épargne crypto avec des taux promotionnels vertigineux puis les réduisent en poussière au bout de quelques semaines, Kraken adopte une approche différente. Les gains du BTC Vault proviennent d’une activité économique authentique : les emprunteurs paient un intérêt pour utiliser des bitcoins, et c’est cet intérêt qui revient aux déposants. Pas de distribution artificielle de jetons propriétaires, pas d’inflation cachée déguisée en récompense.

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Cette activité est différente des offres de staking, qui immobilisent les fonds dans un validateur. Ici les jetons sont prêtés contre rémunération.

Aucun chiffre garanti n’est avancé car le rendement dépend du marché de l’offre et de la demande. Le taux est donc variable mais reste tout de même assez « prévisible ».

Bitcoin reste Bitcoin : la hausse pleinement capturée

Un autre avantage du BTC Vault mérite qu’on s’y attarde : les récompenses sont exclusivement versées en bitcoins. Pas de stablecoin douteux, pas de token de gouvernance à la liquidité incertaine, pas de « shitcoin » volatil dont la valeur peut s’effondrer indépendamment du marché principal. Les bitcoins déposés produisent… des bitcoins supplémentaires. Ainsi, l’utilisateur conserve une exposition totale aux mouvements du cours du BTC. Si le prix du bitcoin s’envole, la valeur de ses récompenses s’envole dans les mêmes proportions.

Cette caractéristique est un plus pour les HODLers à long terme, convaincus que le token prendra de la valeur avec le temps. Pas de conversions, pas de bridges … Avec le BTC Vault, tout est simple : vous déposez des BTC, vous retirez (quand vous le souhaitez) avec davantage de BTC, sans jamais quitter l’écosystème sécurisé de Kraken.

Une sécurité pensée pour les débutants comme pour les experts

L’un des principaux freins à l’utilisation des produits à rendement DeFi est souvent la peur des smart contracts défaillants ou des audits insuffisants. Kraken a transformé cette contrainte en argument.

Toutes les allocations de fonds issues du BTC Vault sont placées sur la blockchain, offrant une traçabilité transparente. Les contrats intelligents utilisés ont subi des audits indépendants dont les conclusions sont accessibles.

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Et la promesse de sécurité ne s’arrête pas là. Contrairement à une utilisation directe d’un protocole de prêt décentralisé comme Aave ou Compound, l’utilisateur du BTC Vault n’a jamais à signer une transaction avec sa clé privée ni à gérer une seed phrase. La garde reste assurée par Kraken, avec tout l’historique et la réputation de l’exchange en matière de cybersécurité. Pour quelqu’un qui détient du Bitcoin depuis plusieurs années, c’est l’assurance de ne pas transformer une bonne stratégie long terme en cauchemar opérationnel.

Comment activer le BTC Vault en quelques secondes ?

La procédure, volontairement minimaliste, tient en quatre actions :

• Se connecter à l’application mobile Kraken ou au site web. Si vous n’avez pas encore de compte, suivez ce lien et consulter ce guide.

• Ouvrir l’onglet « Gains », qui centralise tous les produits de rendement de la plateforme.

• Choisir Bitcoin dans la liste des actifs éligibles. Au moment de l’écriture de ces lignes, le BTC Vault rapporte 2 % annualisé.

• Indiquer le montant à transférer depuis le solde Kraken standard, puis valider.

C’est tout ! À partir de là, vos bitcoins commencent à générer des récompenses. Vous pouvez retirer à tout moment sans aucune période de blocage ou de minimum de revenu à atteindre.

Une place claire dans l’écosystème Kraken Earn

Le BTC Vault ne remplace pas les autres services de Kraken Earn, il les complète. Là où le staking s’applique aux blockchains en preuve d’enjeu (Ethereum, …) et où le DeFi Earn propose une gestion automatisée de plusieurs actifs, le BTC Vault est le seul produit de la gamme dédié exclusivement à Bitcoin.

Pour Kraken, l’enjeu est clair : capter la liquidité Bitcoin dormante sur les exchanges et dans les portefeuilles personnels, là où des millions de BTC ne génèrent aucun rendement. Pour l’utilisateur, l’intérêt est tout aussi limpide : continuer à croire dans la thèse long terme du Bitcoin tout en générant du rendement, sans complexité, sans risque de se tromper de réseau, et sans perdre son exposition à la hausse.

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Ceci n’est pas un conseil en investissement ou en crypto-actifs. L’achat, la vente ou l’échange de crypto-actifs comporte des risques de perte partielle ou totale de capital. Payward Europe Solutions Limited (Kraken) est réglementée par la Banque centrale d’Irlande.

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Malgré une adoption annoncée par les acteurs de la finance traditionnelle, le secteur de la DeFi se heurte à une érosion de la confiance de ses utilisateurs, notamment du fait d’un manque évident d’assurances effectives et fonctionnelles. Une situation critique face à laquelle certains projets tentent de réagir.

L’article DeFi : plus personne ne veut assurer ce « casino en flammes » est apparu en premier sur Cryptoast.

La récente découverte d’une vulnérabilité critique dans le Zcash (ZEC), réputé pour être l’un des fleurons de la sécurité crypto, pourrait-elle avoir des répercussions négatives sur certains secteurs de l’écosystème, comme la finance décentralisée (DeFi) ? La question semble déjà se poser…

L’article Effondrement du Zcash : un signal d'alerte pour fuir la DeFi ? est apparu en premier sur Cryptoast.

Une année déjà noire. Le secteur de la finance décentralisée (DeFi) traverse une période de vulnérabilité accrue au cours des premiers mois de 2026. À la mi-avril, les pertes cumulées dues aux piratages et aux exploitations de failles dépassent déjà les 750 millions de dollars. Cette somme, qui surpasse les totaux annuels de 2023, s’explique principalement par deux incidents majeurs ayant ciblé des infrastructures d’interopérabilité. Le 1ᵉʳ avril, Drift Protocol a subi un détournement de 285 millions de dollars, suivi le 19 avril par le hack du bridge de Kelp DAO pour un montant de 292 millions de dollars. Ces événements confirment que les ponts inter-chaînes (bridges) constituent désormais le point de défaillance le plus critique des écosystèmes décentralisés.

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Hacks dans la finance décentralisée : Analyse des failles structurelles et humaines

La nature des attaques observées cette année révèle une diversification des méthodes employées par les groupes de cybercriminalité. L’incident de Drift Protocol illustre parfaitement cette tendance : il ne résulte pas d’une erreur de programmation dans le code source, mais d’une campagne d’ingénierie sociale menée sur six mois par le groupe nord-coréen UNC4736.

En obtenant l’accès à une clé d’administration, les attaquants ont pu manipuler les oracles de prix pour valider un collatéral sans valeur et retirer des actifs réels. Ce mode opératoire démontre que même les protocoles audités restent à la merci d’une compromission humaine, un facteur responsable de la majorité des fonds dérobés au premier trimestre.

À l’inverse, le hack de Kelp DAO repose sur une faille technique liée à la messagerie inter-chaînes de LayerZero. Un attaquant a réussi à usurper un message cross-chain, incitant le protocole à libérer 116 500 rsETH. La rapidité de l’exécution, environ 45 minutes avant la réaction du multisig d’urgence, a provoqué une onde de choc sur l’ensemble du marché.

Cette brèche a forcé des protocoles d’envergure comme Aave ou SparkLend à geler leurs marchés pour limiter la contagion. La complexité inhérente à la vérification des instructions entre deux blockchains distinctes crée des surfaces d’attaque que les dispositifs de sécurité actuels peinent encore à protéger intégralement.

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Un impact systémique sur la liquidité globale des protocoles

La concentration d’actifs au sein des bridges génère donc un risque systémique pour de nombreux protocoles tiers. En mars 2026, la valeur totale verrouillée dans ces infrastructures atteignait près de 22 milliards de dollars et lorsqu’un bridge comme celui de Kelp DAO subit une intrusion, les versions wrapées des jetons perdent instantanément leur garantie sous-jacente.

Cette situation expose mécaniquement tous les protocoles de prêt acceptant ces actifs en collatéral, provoquant des retraits massifs de liquidités. Aave a ainsi enregistré une baisse notable de sa capitalisation interne suite aux événements d’avril, sans que ses propres contrats intelligents ne soient directement visés.

Les données comparatives montrent enfin une progression constante de la taille des attaques individuelles depuis 2022. Si les erreurs de configuration ou les bugs de smart contracts persistent, la centralisation des clés de validation et la manipulation des oracles deviennent les leviers privilégiés pour des détournements d’envergure.

Les pertes enregistrées en moins de quatre mois suggèrent que l’année 2026 pourrait atteindre des sommets comparables aux records de 2022. Pour les utilisateurs, la dépendance aux actifs bridgés représente un risque de garde souvent sous-estimé par rapport à la détention d’actifs natifs.

La persistance de ces vulnérabilités souligne le besoin d’une mutation profonde de l’architecture des échanges inter-chaînes. L’automatisation de la sécurité et la réduction de la dépendance aux signatures humaines apparaissent comme des solutions nécessaires, bien que complexes à mettre en œuvre. Tant que les bridges centraliseront des milliards de dollars de liquidités sur des systèmes de vérification perfectibles, ils resteront la cible privilégiée des organisations criminelles. La résilience future de la finance décentralisée dépendra de sa capacité à sécuriser ces passerelles ou à développer des modèles d’échange ne reposant plus sur une confiance aveugle envers des messageries tierces.

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L’article Finance décentralisée : Déjà 750 millions volés en 2026, les bridges au cœur de la tempête est apparu en premier sur Journal du Coin.

Le 18 avril, un exploit sur le bridge de Kelp DAO a vidé près de 200 millions de dollars à Aave. Depuis, les gros titres pointent le protocole du doigt. Pourtant, une question dérange : Aave a-t-il vraiment été piraté, ou n’est-il qu’une victime collatérale encaissant la défaillance d’un tiers ? Analysons.

L’attaque en 46 minutes chrono

17h35 UTC. Un attaquant exploite une faille dans le bridge LayerZero de Kelp DAO. Le bridge l’accepte comme légitime et libère 116 500 rsETH, soit l’équivalent de 293 millions de dollars.

Problème : ces rsETH n’ont aucun backing réel. Ce sont des tokens fantômes. 

Un attaquant classique les aurait vendus directement sur le marché évitant ainsi tout problème sur AAVE, mais celui-ci agit différemment.

Il dépose ses rsETH sur Aave V3 et V4 comme collatéral et emprunte ensuite du WETH, un équivalent de l’ETH utilisé dans la pool du protocole. Quand Kelp DAO gèle son bridge à 18h21, les rsETH toxiques sont déjà inscrits dans les livres d’Aave, et l’ETH réel est déjà parti.

Résultat : Aave se retrouve avec du collatéral qui ne vaut rien en face d’une dette qui, elle, est bien réelle.

La chronologie complète :

• 17h35 UTC. L’attaquant envoie un message forgé au bridge LayerZero de Kelp.
• 17h35. Le bridge accepte le message et libère 116 500 rsETH (293 M$).
• 17h36 – 18h15. L’attaquant dépose le rsETH sur Aave V3 et V4 comme collatéral et emprunte du WETH réel.
• 18h21. Kelp gèle ses contrats en urgence. 46 minutes après le début.
• 18h52. L’Aave Guardian gèle tous les marchés rsETH et wrsETH.
• Nuit du 18 au 19 avril. Panique. 6,2 milliards de dollars quittent Aave en retraits nets.
• 19 avril. Le token AAVE plonge de 18 %. La TVL d’Aave chute de 26 à 22 milliards.
• 20 avril. La TVL descend à 17,9 milliards.

Le faux coupable : la proposition 434

Six mois avant l’attaque, l’Aave Chan Initiative avait fait passer la Proposition 434. Elle augmentait le LTV du rsETH à 93 % en E-Mode, le mode d’optimisation d’Aave pour les actifs corrélés à l’ETH. Cette décision est pointée du doigt depuis samedi. 

À tort, ou au mieux à moitié.

Le LTV à 93% vs 72-75% change l’ampleur du dégât, pas la nature de l’attaque.

• À 93% LTV → l’attaquant emprunte 273M$ contre 293M$ de rsETH
• À 72% LTV → l’attaquant emprunte 211M$ contre 293M$ de rsETH

En temps normal, un LTV élevé est dangereux parce qu’une chute progressive du collatéral peut rendre la position non-liquidable avant que les arbitragistes réagissent.

Sauf que le rsETH n’a pas baissé de 10 %. Il n’a pas baissé progressivement. Il est passé de pleine valeur à zéro instantanément, au moment même où le bridge libérait les tokens fantômes. Les liquidateurs ont été impuissants à n’importe quel LTV : il n’y avait plus rien à liquider.

Le vrai échec d’évaluation du risque est en amont.

Accepter un liquid restaking token comme collatéral revient à déléguer la solvabilité du prêt à une chaîne d’acteurs que le prêteur ne contrôle pas. L’émetteur du token (Kelp DAO). Le bridge qui le fait voyager (LayerZero). Les validateurs des réseaux intermédiaires. Chaque maillon est un point de défaillance unique.

Le 18 avril, le maillon qui a cassé, c’est le bridge, pas AAVE.

196 millions de dollars de mauvaise dette : qui va payer la facture ?

Le déficit WETH final atteint 196 millions de dollars. C’est ce qu’on appelle de la “mauvaise dette” et Aave a deux outils pour l’absorber.

Le premier est Umbrella, le nouveau Safety Module lancé fin 2025. Certains utilisateurs stakent volontairement leurs aTokens (les tokens représentant leurs dépôts) contre des récompenses supplémentaires. En contrepartie, ils acceptent d’être brûlés en cas de déficit. Automatique, pas de vote, pas de délai. Umbrella a 50 millions de dollars d’aWETH stakés à disposition. Pour ces derniers pas de sujet : ils vont devoir financer la perte.

Sauf que 50 millions ne couvrent pas 196 millions. Il reste 146 millions à absorber ailleurs.

Le second mécanisme s’appelle le haircut pro rata. Il est automatique aussi. Le déficit restant est inscrit dans la réserve WETH, ce qui revient à dire que les aWETH en circulation représentent collectivement plus de WETH qu’il n’en existe réellement dans la pool.

• Avant l’incident : 1 aWETH = 1 WETH. 
• Après : 1 aWETH = environ 0,96 WETH.

Une perte de 4 % appliquée à tous les déposants WETH d’Aave, proportionnellement à leur dépôt. Un investisseur particulier qui avait 10 ETH dans la pool vient de perdre l’équivalent de 0,4 ETH.

Mais il y a également une troisième option qui est actuellement discutée au sein de la gouvernance.

C’est même deux options supplémentaires qui sont sur la table :

L’argument de ceux qui poussent pour B ou C est simple : ce sont les stkAAVE holders qui ont approuvé l’acceptation du rsETH. Ce sont eux qui devraient absorber la dette, pas des utilisateurs passifs qui ne participent pas à la gouvernance.

Nous sommes dans un choix politique et moral qui sera important pour l’ethos d’AAVE.

Le vote est attendu dans les deux semaines.

L’avis du Club 25% sur la situation

Première question reçue des membres depuis samedi : sommes-nous exposés ? 

Réponse courte : non. Le portefeuille public du Club 25% n’avait aucune exposition au rsETH, aucun dépôt WETH sur Aave, aucune ligne affectée par l’incident ou le bank run qui l’a suivi.

Ce qui mérite plus d’attention, c’est la réaction du marché elle-même. Aave n’est pas une banque. Le protocole ne pratique pas la réserve fractionnaire. Chaque prêt est sur-collatéralisé, chaque position est auditable on-chain en temps réel.

Faisons les comptes. Le déficit final, après Umbrella, atteint 146 millions de dollars. La TVL d’Aave, même après la sortie de 8 milliards en retraits, tourne autour de 17,9 milliards. 

Le trou représente 0,8 % des actifs du protocole. 

Aucun risque de solvabilité globale. Aucune cascade d’insolvabilité possible.

Le bank run n’est donc pas une fuite face à l’insolvabilité. C’est une réaction émotionnelle au mot « hack ». Les déposants préfèrent retirer d’abord, comprendre ensuite. Rationnellement, la majorité n’avait aucune raison de partir.

Et cette irrationalité crée des fenêtres. Quand des milliards sortent d’un protocole en 48 heures, les taux bougent. AAVE offre en ce moment des rendements importants sur des stablecoins qui n’ont aucune raison d’être touché par quelconque mauvaise dette.

Et c’est précisément notre travail que de vous le dire : identifier ces fenêtres, documenter les positions en direct sur un portefeuille public de 100 000 dollars en stablecoins, exécuter à froid quand le reste du marché réagit à chaud.

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Terminons cette analyse sur une prise de recul importante avec la traduction du commentaire d’ApuMallku qui permet d’entrevoir le vrai problème systémique de la DeFi aujourd’hui et qui est en passe d’être résolu : 

“Nous devons reconnaître que les Guardians Aave, aussi diligents soient-ils, opèrent sur des timelines humaines. Dans une forêt sombre où les acteurs malveillants se déplacent à la vitesse du mempool, s’appuyer sur l’intervention manuelle n’est plus une stratégie de sécurité viable pour un protocole de cette envergure. Nous devons prioriser le développement d’agents on-chain autonomes capables d’agir pour suspendre les retraits ou geler les caps quand des schémas malveillants spécifiques sont détectés”

Les agents AI comme solution. Quoi d’autre ?

L’article Aave sous le choc : comment un bug de bridge fait vaciller le n°1 de la DeFi est apparu en premier sur Journal du Coin.

Le secteur de la conservation des actifs numériques est marqué par un arbitrage constant entre la sécurité et la facilité d’utilisation. Pour de nombreux détenteurs, la protection des clés privées a longtemps imposé une expérience utilisateur rigide. Avec le lancement de Ledger Wallet 4.0, l’entreprise cherche à réduire cette tension. Cette mise à jour, actuellement disponible pour 50 % des utilisateurs avant un déploiement global, propose une interface repensée. L’objectif affiché est de transformer le coffre-fort numérique en un outil de gestion quotidienne plus intuitif, sans compromettre les standards de sécurité qui font la réputation du constructeur.

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Ledger Wallet 4.0 : Une interface optimisée pour une gestion proactive des actifs

L’évolution la plus visible de cette version réside tout d’abord dans la restructuration complète du tableau de bord. La page de portefeuille a ainsi été simplifiée pour offrir une lecture rapide des performances et des mouvements de marché. L’intégration de données en temps réel, comme les tendances de marché (Top Gainers), permet désormais aux investisseurs de prendre des décisions basées sur des informations actualisées sans quitter l’écosystème sécurisé.

Cette fluidité est renforcée par Ledger Sync, qui assure une continuité d’usage entre les applications mobiles et les versions de bureau, répondant ainsi aux besoins de mobilité des utilisateurs contemporains. Au-delà de l’aspect visuel, Ledger Wallet 4.0 introduit aussi des outils d’analyse plus précis. Les nouveaux indicateurs de statut et les notifications intelligentes permettent ainsi un suivi constant des transactions et des variations de prix significatives.

Cette approche vise à rendre l’utilisateur plus autonome dans la gestion de son patrimoine. En réduisant l’encombrement visuel et en clarifiant les informations essentielles, l’application s’éloigne du modèle technique complexe pour adopter les codes des applications financières grand public les plus efficaces.

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Intégration de la finance décentralisée et sécurité humaine

L’autre volet majeur de cette mise à jour concerne l’ouverture vers la finance décentralisée (DeFi). Ledger Wallet 4.0 intègre maintenant nativement des partenaires de premier plan tels qu’OKX, 1inch et Velora. Cette intégration permet d’effectuer des échanges (swaps) en comparant les taux de plus de quinze fournisseurs directement depuis l’interface.

Une innovation technique notable permet également de s’affranchir de la gestion complexe des frais de réseau (gas) : il est désormais possible de payer ces frais avec le jeton faisant l’objet de l’échange, par exemple en utilisant de l’USDC pour une transaction sur le réseau Ethereum.

Parallèlement à ces avancées logicielles, Ledger maintient une approche stricte sur la validation physique des transactions. À une époque où l’intelligence artificielle soulève des risques de manipulation numérique, la nécessité d’une interaction humaine avec un appareil physique reste le socle de la stratégie de l’entreprise.

Cette version 4.0 accompagne également le lancement de nouveaux coloris pour le Ledger Nano Gen5 (Matcha Green, Glacier White et Cherry Red), soulignant une volonté de personnaliser l’outil de sécurisation. En facilitant l’accès au staking et en intégrant des solutions de paiement quotidiennes comme la carte CL, Ledger cherche à ancrer durablement l’usage des cryptoactifs dans la réalité économique des utilisateurs.

Cette mise à jour 4.0 marque une étape notable dans la stratégie de Ledger, visant à standardiser une sécurité de haut niveau tout en simplifiant radicalement l’expérience utilisateur. En levant les barrières techniques liées aux frais de réseau et en centralisant l’accès aux protocoles DeFi, l’application devient un véritable centre de commandement financier. Si le déploiement reste progressif pour garantir la stabilité du système, l’orientation prise confirme que la protection des actifs n’est plus antinomique avec une utilisation fluide et quotidienne.

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Le 9 avril 2026, une page s'est tournée dans l'histoire de la Bourse. ST GROUP, PME française spécialisée dans les matériaux composites pour l'aéronautique et la défense, est devenue la première entreprise au monde à entrer en Bourse via des actions tokenisées sur une place boursière d'un genre totalement nouveau : Lise. Découvrez comment participer à cette IPO ouverte à tous et l'avantage fiscal associé.

L’article Participez à la 1re IPO tokenisée au monde : la PME française ST GROUP entre en Bourse via la blockchain est apparu en premier sur Cryptoast.

Divergence de point de vue. Le 12 mars dernier, l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) a enregistré une perte d’exécution historique lors d’une transaction effectuée sur l’interface d’Aave. Un utilisateur a converti 50,4 millions de dollars en aEthUSDT pour obtenir environ 36 000 dollars en aEthAAVE, subissant une dépréciation de valeur de 99,9 %. Samedi dernier, les protocoles Aave et CoW Swap ont publié des analyses techniques détaillées pour expliquer l’enchaînement des faits. Si les deux entités s’accordent sur le rôle central du manque de liquidité, leurs rapports mettent en lumière des défaillances structurelles et des comportements de marché complexes.

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Une accumulation de défaillances techniques et de liquidité pour CoW Swap

L’analyse de CoW Swap révèle que l’incident résulte d’une série de facteurs techniques aggravants. Dans un premier temps, le système de vérification des cotations a rejeté des routes offrant des prix plus favorables en raison d’un plafond de gaz obsolète. Seule une offre, nettement inférieure aux prix du marché, a passé cette étape de vérification. Par la suite, lors de l’exécution, un solveur disposant d’une meilleure route a remporté deux enchères consécutives sans toutefois parvenir à inscrire les transactions sur la blockchain. Ce désistement a laissé place à une exécution dégradée, routée via une réserve de liquidité SushiSwap ne contenant que 73 000 dollars.

De plus, CoW Swap mentionne l’existence probable d’une fuite de la transaction depuis un mempool privé vers le domaine public. Cette vulnérabilité aurait permis à des robots d’extraction de valeur maximale (MEV) de réaliser des profits importants. Les données on-chain indiquent qu’un constructeur de blocs a extrait environ 34 millions de dollars en Ethereum de cette transaction, tandis qu’un robot MEV a généré près de 9,9 millions de dollars via une attaque de type « sandwich ». Ces éléments soulignent les limites actuelles des protections contre l’arbitrage prédateur lors de transactions de taille exceptionnelle.

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La responsabilité de l’utilisateur en question du côté d’Aave

De son côté, Aave met l’accent sur le comportement de l’utilisateur et la transparence de l’interface. Le rapport précise que le widget de swap a affiché un avertissement explicite concernant l’impact élevé sur le prix. L’utilisateur a dû cocher manuellement une case confirmant l’acceptation d’une perte de valeur potentielle de 100 % avant de procéder. L’audit interne confirme que cette action a été effectuée depuis un appareil mobile. Malgré cette validation, Aave reconnaît que les mécanismes de confirmation actuels peuvent s’avérer insuffisants face à des enjeux financiers de cette ampleur.

En réponse, le protocole annonce le déploiement de « Aave Shield », une fonctionnalité de sécurité renforcée. Ce dispositif bloquera par défaut tout échange présentant un impact sur le prix supérieur à 25 %. Les utilisateurs souhaitant passer outre cette limite devront désactiver manuellement la protection dans les paramètres avancés. Par ailleurs, Aave a révisé à la baisse le montant des frais de transaction collectés, désormais établis à 110 368 dollars. Ces fonds sont conservés par le protocole dans l’attente d’un éventuel contact de la part de l’utilisateur concerné, qui ne s’est toujours pas manifesté.

L’incident du 12 mars illustre les risques inhérents à l’exécution de transactions massives dans des bassins de liquidité restreints. Si les interfaces DeFi privilégient souvent la liberté d’action, la récurrence de telles erreurs pousse les développeurs vers des garde-fous plus contraignants. La mise en place de protections automatiques comme Aave Shield témoigne d’une volonté de mieux encadrer l’expérience utilisateur sans sacrifier le caractère décentralisé des protocoles.

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L’article DeFi : Des versions contradictoires entre Aave et CoW Swap après la perte de 50 millions de $ est apparu en premier sur Journal du Coin.

Loi de Murphy. Après ses déboires de gouvernance récents, le protocole de prêt décentralisé Aave a dû faire face cette fois à un incident opérationnel impliquant son système d’oracle CAPO (Correlated Asset Price Oracle). Le 10 mars dernier, une erreur de configuration technique a entraîné une déviation temporaire du taux de change effectif pour l’actif wstETH sur les instances Ethereum Core et Prime. Ce dysfonctionnement a déclenché le processus de liquidation automatique pour plusieurs positions dont le facteur de santé (Health Factor) était proche du seuil critique, bien que la solvabilité globale du protocole n’ait jamais été menacée. Les équipes de Chaos Labs, prestataires de services de risque pour Aave, ont rapidement identifié l’origine du problème et mis en place des mesures de remédiation pour stabiliser la situation.

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Une désynchronisation entre les paramètres de prix et de temps chez Aave

Selon le document publié par Aave, l’incident trouve sa source dans un mécanisme de défense conçu initialement pour protéger le protocole contre les attaques par inflation ou les manipulations de prix. Le système CAPO applique ainsi une borne supérieure déterministe sur le taux de change entre un actif porteur de rendement, comme le wstETH, et son actif de base, le stETH. Cette borne repose sur deux paramètres clés : un ratio de référence (snapshot ratio) et un horodatage associé (snapshot timestamp).

Lors d’une mise à jour de routine, une incohérence est apparue entre ces deux valeurs en raison de contraintes spécifiques au niveau des contrats intelligents. Plus précisément, le contrat limite l’augmentation du ratio de référence à 3 % tous les trois jours pour prévenir toute déviation brutale. L’algorithme hors chaîne a tenté de mettre à jour le ratio vers sa valeur réelle, mais le contrat a plafonné cette hausse à un niveau inférieur. Parallèlement, l’horodatage a été mis à jour sans restriction, créant un décalage entre l’ancre de prix et la fenêtre temporelle de croissance associée.

Cette configuration incohérente a forcé l’oracle à calculer un taux de change maximal environ 2,85 % en dessous du taux réel du marché. Cette baisse artificielle a alors rendu techniquement liquidables des positions exploitant le mode « E-Mode » (mode efficacité) d’Aave. Les conséquences directes de cette déviation se chiffrent à environ 10 938 wstETH de volume de liquidation, affectant 34 comptes d’utilisateurs. Les liquidateurs tiers ont capturé un profit total estimé à 512 ETH, incluant les bonus de liquidation et la valeur réalisée grâce à l’écart de prix.

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Impact financier et plan de compensation des utilisateurs

Il est important de noter que l’incident n’a généré aucune mauvaise dette pour le protocole Aave. Dès la détection de l’anomalie, les limites d’emprunt pour le wstETH ont été temporairement réduites au minimum pour stopper toute exposition supplémentaire avant que les paramètres de l’oracle ne soient rétablis à leur état normal.

En réponse à cet événement, un plan de remboursement intégral a été annoncé pour les utilisateurs lésés. Aave a déjà réussi à récupérer environ 141 ETH de revenus issus des bonus de liquidation via des mécanismes de remboursement de BuilderNet. Les fonds restants nécessaires à l’indemnisation, estimés à un maximum de 358 ETH, seront couverts par la trésorerie de la DAO Aave.

Chaos Labs a par ailleurs souligné que cet incident ne reflétait pas un défaut de conception du système CAPO lui-même, mais une erreur d’alignement opérationnel sous les contraintes spécifiques de la chaîne. Des mesures de surveillance accrue ont été instaurées pour garantir que les futurs paramètres de ratio et d’horodatage demeurent strictement synchronisés.

L’incident, bien qu’il n’ait affecté qu’une fraction marginale des utilisateurs (environ 0,0027 % de la valeur totale verrouillée), met en évidence les vulnérabilités persistantes des architectures hybrides. Si la réaction des équipes techniques et l’engagement de la DAO à compenser les pertes limitent l’impact financier immédiat, cet événement souligne la difficulté de synchroniser parfaitement les logiques hors chaîne avec les contraintes immuables des contrats intelligents. Cette déviation technique rappelle que même chez le leader de la DeFi, la complexité croissante des outils de sécurisation peut paradoxalement devenir une source de risque opérationnel.

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L’article DeFi : Un oracle déraille sur Aave et provoque 26 millions $ de liquidations est apparu en premier sur Journal du Coin.

Visa élargit son partenariat avec Bridge. Désormais, les pays d'Europe, d'Afrique et d'Asie pourront utiliser les stablecoins aussi facilement qu'une carte de paiement. Cette alliance consacre la puissance de la blockchain et des réseaux de paiement, et pose la question de l'existence des banques.

L’article Visa ouvre les paiements en stablecoins dans 100 pays avec Bridge est apparu en premier sur Cryptoast.

Pour les amateurs de rendements passifs. TON Wallet est la solution de portefeuille auto-hébergé (self-custodial wallet) intégrée à l’application de messagerie Telegram. Ses équipes viennent d’annoncer le lancement d’une nouvelle fonctionnalité permettant aux détenteurs de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et de stablecoin USDT de générer des rendements on-chain. Cette mise à jour marque une étape importante dans l’évolution de TON Wallet, qui passe d’une simple solution de garde à une passerelle vers des stratégies DeFi (de finance décentralisée) plus sophistiquées.

Des rendements intéressants pour les détenteurs de Bitcoin, Ethereum et USDT

Comme annoncé notamment sur X ce jeudi 26 février 2026, TON Wallet lance une nouvelle fonctionnalité qui permet à ses utilisateurs de déposer des crypto-actifs dans des « coffres-forts » (vaults) on-chain conçus pour générer des rendements passifs (programme « Earn »).

Parmi les stratégies disponibles, celle basée sur le stablecoin USDT de Tether offre un rendement annuel pouvant atteindre 18 %, grâce à la stratégie DeFi de Re7 Labs. En outre, des coffres-forts pour Bitcoin et Ethereum sont également disponibles, offrant des rendements de respectivement 2 et 3 %.

Cette initiative est soutenue par des collaborations avec des acteurs majeurs de la DeFi comme Morpho, TAC et Re7 Labs donc, qui facilitent l’intégration de ces nouvelles fonctionnalités.

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TON Wallet et Telegram : un pas de plus vers la démocratisation de la DeFi

Avec plus de 150 millions d’utilisateurs revendiqués, TON Wallet sur Telegram cherche à rendre accessibles à un public beaucoup plus large les différents protocoles offerts par la DeFi.

Depuis 2024, les développeurs de l’écosystème de The Open Network (TON) tentent ainsi de tirer parti de la vaste base d’utilisateurs de la messagerie pour lui faire découvrir les multiples avantages de la finance décentralisée.

« Grâce aux Vaults intégrés au TON Wallet, nous comblons le fossé entre les protocoles DeFi sophistiqués et des centaines de millions d’utilisateurs. L’accès à des stratégies de coffres-forts auto-gérés pour l’ETH, le BTC et l’USDT, directement au sein de l’écosystème TON, constitue une avancée considérable vers la véritable universalisation de la finance décentralisée. »

Andrew Rogozov, fondateur et CEO de The Open Platform and Wallet intégré à Telegram

En proposant des rendements intéressants sur des actifs populaires comme Bitcoin, Ethereum et le stablecoin USDT, le TON Wallet intégré à Telegram pourrait bien devenir un acteur important de la DeFi, ne serait-ce déjà en nombre d’utilisateurs. Rendre cette technologie financière décentralisée plus accessible à un public non-initié est en tout cas la clé vers l’adoption de masse.

Bybit est une géant de la crypto parfaitement régulé en Europe. Une plateforme qui propose de très nombreuses crypto ainsi que de nombreux produits dérivés sécurisés. Pour la St Valentin, Bybit vous offre jusqu'à 10% de cashback avec la Bybit Card !

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L’article TON Wallet propose de gagner des intérêts sur Bitcoin, Ethereum et le stablecoin USDT est apparu en premier sur Journal du Coin.

Alors que le marché des cryptomonnaies traverse une phase baissière durable, Bitvavo offre une réponse concrète à ses utilisateurs. La plateforme change la donne en introduisant la vente à découvert (short selling). Finie l’attente passive d’un rebond ou l’obligation de vendre à perte pour limiter les dégâts. Il est désormais possible de transformer une tendance baissière en véritable opportunité de gain. On vous explique !

Le Journal du Coin vous propose cet article promotionnel en collaboration avec Bitvavo.

Qu’est-ce que la vente à découvert et comment fonctionne-t-elle sur Bitvavo ?

La vente à découvert est une stratégie qui permet de spéculer sur la baisse du prix d’un actif. Le mécanisme est simple à comprendre, mais diffère fondamentalement d’un achat classique.

Le principe en trois étapes :

1. Emprunt : vous empruntez une cryptomonnaie disponible pour la vente à découvert, par exemple du bitcoin ;
   
2. Vente : vous vendez immédiatement le bitcoin emprunté au prix actuel du marché. Vous disposez donc d’euros sur votre compte, mais vous avez une « dette » en BTC.
   
3. Rachat et restitution : si le cours du BTC baisse, vous le rachetez moins cher qu’au moment de la vente. Vous restituez le bitcoin emprunté et empochez la différence (prix de vente – prix de rachat). En revanche, si le cours monte, vous subissez une perte.

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La spécificité de Bitvavo : la sécurité avant tout

Contrairement à certaines plateformes qui proposent des produits à effet de levier parfois complexes, Bitvavo a tenu à protéger ses utilisateurs. Les positions sont dites « isolées », sans effet de levier, et sont adossées à des garanties exclusivement en euros.

Concrètement, pour ouvrir un short, vous devez fournir une garantie en euros. C’est le montant maximum que vous pouvez perdre. Cette approche évite les surprises désagréables et protège les traders d’une perte supérieure au montant de garantie initialement engagé.

Pourquoi vendre à découvert sur Bitvavo ? Les avantages clés

Bitvavo a conçu cet outil pour offrir une flexibilité maximale aux traders, du débutant à l’expert. Pas besoin d’être un professionnel pour en profiter, il suffit d’avoir une conviction quant à la tendance. Voici une liste non exhaustive des avantages offerts par Bitvavo :

• Une large sélection d’actifs : la fonctionnalité est disponible pour plus de 15 cryptomonnaies majeures, incluant les incontournables comme le Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) et Cardano (ADA).

• Accessibilité : pas besoin d’un capital énorme pour commencer. Vous pouvez ouvrir une position avec une garantie à partir de seulement 10 €.

• Transparence : comme pour ses autres produits, Bitvavo propose une tarification transparente avec des frais de transaction et d’emprunt compétitifs. Ils sont affichés clairement avant la confirmation de la position. Trois types de frais s’appliquent :
  • Des frais de trading standards lors de l’ouverture et de la fermeture.
  • Des frais d’emprunt variables selon la cryptomonnaie, calculés à l’heure et facturés quotidiennement.
  • Enfin, des frais de liquidation de 2 % si la plateforme doit clôturer automatiquement une position.

• Une plateforme de qualité, régulée en France : Bitvavo n’est pas une plateforme obscure cachée dans un paradis fiscal. La plateforme est néerlandaise et est agréée PSAN par l’AMF en France.

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Inconvénients potentiels et gestion des risques

Comme tous les produits, la vente à découvert comporte des risques qu’il est important de comprendre avant de se lancer :

• Le mécanisme de liquidation : Bitvavo surveille en temps réel la santé de votre position via le ratio de marge. Si le marché évolue trop défavorablement et que ce ratio descend sous un certain seuil, la plateforme peut liquider automatiquement votre position. Vous recevez une notification d’avertissement, mais si le mouvement est brutal, la liquidation peut être immédiate et entraîner des frais (2 %).

• Les coûts : contrairement à un achat en spot, conserver une position ouverte engendre des frais d’emprunt, calculés à l’heure et facturés quotidiennement. Ces frais varient selon la cryptomonnaie et peuvent impacter la rentabilité d’une position maintenue trop longtemps.

Comment ouvrir et fermer une position courte ?

Bitvavo a rendu le processus aussi intuitif et sécurisé que possible. Pour avoir accès aux shorts, vous devrez passer un rapide questionnaire pour être certain que vous avez compris leur fonctionnement.

Via l’interface web rendez-vous dans l’interface Pro, et utilisez l’onglet « Vente à découvert ».

Depuis l’application mobile, sélectionnez « Vendre à découvert » lorsque vous appuyez sur le bouton « Trade » (bleu avec deux flèches).

Une fois ouverte, vous pouvez suivre votre position dans la section « Portefeuille » puis « Vente à découvert ». Il est fortement recommandé de fermer une position manuellement dès que votre objectif de profit est atteint ou si vous souhaitez limiter vos pertes, afin de contrôler précisément vos coûts et d’éviter les frais de liquidation automatique (2 %).

À retenir absolument :

• Perte maximale = votre garantie. Vous ne perdrez jamais plus que ce que vous avez engagé.

• La liquidation automatique intervient comme filet de sécurité si le marché devient trop défavorable.

• Le ratio de marge est votre indicateur clé pour suivre la « santé » de votre position.

Une nouvelle ère pour le trading sur Bitvavo

Bitvavo propose ainsi un outil complet qui démocratise la vente à découvert. La combinaison d’une interface simple, d’une tarification transparente et d’une gestion rigoureuse des risques répond aux attentes des traders recherchant à la fois simplicité et sécurité.

Que les cours montent ou descendent, vous avez désormais les clés pour adapter votre stratégie. Vous vous voulez en savoir plus Bitvavo avant de vous inscrire ? Lisez cet article. Les marchés haussiers ne sont plus la seule voie vers la performance !

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L’article Bitvavo lance la vente à découvert : le bear market n’est plus une fatalité est apparu en premier sur Journal du Coin.

Le nouveau DeFi de BlackRock. Le paysage de la finance décentralisée (DeFi) connaît une mutation profonde avec l’arrivée massive des gestionnaires d’actifs traditionnels. Lors d’un récent épisode du podcast The Crypto Beat, les experts Will Shannon (Lido) et Craig Luridge (Chaos Labs) ont analysé l’impact de l’acquisition directe de jetons UNI par BlackRock. Ce mouvement ne représente pas seulement un investissement financier, mais une volonté d’intégration stratégique au sein de l’infrastructure de gouvernance des protocoles majeurs. Cette transition marque le passage d’une phase de simple exposition au Bitcoin vers une participation active dans l’écosystème des protocoles de prêt et d’échange. Voici un résumé de ces échanges.

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BlackRock : La démocratisation des coffres-forts numériques et l’IA

L’infrastructure des vaults (coffres-forts numériques) s’impose désormais comme le standard pour connecter les actifs aux cas d’utilisation productifs de la DeFi. Craig Luridge définit d’ailleurs ces outils comme des mécanismes d’allocation de capital permettant de standardiser l’accès aux rendements tout en gérant les risques de manière très précise.

L’innovation majeure de 2026 réside bien dans l’utilisation de l’intelligence artificielle pour la gestion de ces coffres, à l’image du partenariat entre Chaos Labs et Kraken. Contrairement aux modèles de langage classiques, ces outils utilisent des agents entraînés spécifiquement sur les données de la blockchain pour surveiller les risques en temps réel et optimiser les rendements ajustés au risque.

Cette évolution technologique permet ainsi d’offrir une liquidité instantanée sur des produits de rendement interchaînes, une première dans le secteur. L’IA agit ici comme un garde-fou capable d’alerter les gestionnaires humains dès l’apparition d’une anomalie sur un protocole sous-jacent. Parallèlement, Lido avec sa version V3 introduit des coffres d’infrastructure personnalisables (ST Vaults), offrant aux institutions la possibilité de choisir leurs propres opérateurs de nœuds. Cette personnalisation répond aux exigences de conformité et d’audit des grands acteurs financiers, tout en conservant les avantages de liquidité du staking d’Ethereum.

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Gouvernance institutionnelle et nouveaux cadres réglementaires

L’implication de BlackRock dans Uniswap et le déploiement de son fonds BUIDL soulèvent des questions inédites sur la gouvernance décentralisée. L’industrie observe une tendance où les institutions ne se contentent plus d’être de simples spectatrices, mais cherchent à peser sur les décisions protocolaires. Cette participation pourrait conduire à l’implémentation de fonctionnalités de conformité directement au niveau du code, comme le filtrage d’adresses ou la gestion de listes de contrôle.

Cette institutionnalisation de la DeFi est renforcée par la mise en place de panels d’innovation par la CFTC aux États-Unis, incluant des figures clés comme Hayden Adams d’Uniswap, signalant une volonté de dialogue constructif entre régulateurs et bâtisseurs. En réponse à ces changements, des protocoles comme Aave adaptent leur modèle économique. Une proposition récente vise à redistribuer 100 % des revenus du protocole à sa DAO, clarifiant ainsi les flux de valeur pour les détenteurs de jetons.

Cette maturité croissante du secteur s’accompagne d’une sévérité accrue de la justice, illustrée par la condamnation à huit ans de prison de l’ancien PDG de SafeMoon. Ce mélange de régulation, de structuration financière et d’innovation technologique suggère que la DeFi sort de son ère Far West pour s’intégrer durablement dans le système financier global.

La montée en puissance des coffres-forts institutionnels et l’implication directe de géants comme BlackRock dans la gouvernance des jetons DeFi redéfinissent les standards de sécurité et de rendement du secteur. Alors que l’intelligence artificielle commence à sécuriser les dépôts des utilisateurs, la frontière entre finance traditionnelle et décentralisée continue de s’estomper. La réussite de cette intégration dépendra de la capacité des protocoles à maintenir leur transparence tout en répondant aux exigences de conformité des nouveaux entrants.

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La main à la poche. Le fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a frappé un grand coup ce mardi 3 février. Dans une déclaration majeure, il a annoncé que la vision originelle des couches secondaires (Layer-2) comme de simples « extensions de mise à l’échelle » ne fait plus sens aujourd’hui. Ce virage stratégique s’accompagne d’un soutien financier personnel massif alors que la Fondation Ethereum entre dans une phase de rigueur budgétaire inédite.

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Le grand pivot technique d’Ethereum vers un Layer-1 souverain

Vitalik Buterin estime que la stratégie « rollup-centric » doit évoluer, car la couche principale (L1) d’Ethereum devient capable de gérer seule des volumes massifs. Avec l’augmentation prévue des limites de gaz en 2026 et des frais devenus dérisoires, le besoin de déléguer la scalabilité à des réseaux tiers s’amenuise.

Par ailleurs, le constat est amer concernant la décentralisation des Layer-2 : beaucoup restent bloqués à des stades intermédiaires, dépendants de conseils de sécurité ou de structures centralisées pour répondre à des contraintes réglementaires. Il propose donc un nouveau chemin où le L1 redevient le moteur principal de la confiance, tandis que les L2 se transforment en chaînes spécialisées offrant des services uniques comme la confidentialité ou l’intelligence artificielle.

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Un soutien financier personnel pour l’austérité de la Fondation

Parallèlement à ce changement de cap, le fondateur a confirmé que la Fondation Ethereum entrait dans une période d’austérité douce. Pour maintenir la cadence du développement technique sans épuiser les réserves communes, Vitalik Buterin a ainsi personnellement injecté 16 384 ETH, soit environ 45 millions de dollars.

Les données on-chain révèlent une gestion active de ses actifs, incluant la conversion de 13 217 ETH en Wrapped Ethereum (wETH) et un don important à son organisation philanthropique Kanro dédiée à la biosécurité. Son portefeuille personnel, bien qu’en légère baisse, reste estimé à près d’un demi-milliard de dollars, une somme qu’il compte mobiliser sur plusieurs années pour financer des projets open-source critiques et garantir l’indépendance technologique du réseau.

L’innovation du précompilé natif pour sécuriser l’écosystème

Pour concrétiser cette vision, BVitalik Buterin pousse désormais pour l’intégration d’un précompilé de rollup natif directement au cœur d’Ethereum. Cet outil permettrait au réseau principal de vérifier les preuves ZK-EVM de manière intrinsèque, garantissant une sécurité maximale sans dépendre d’acteurs externes.

Cette approche simplifierait radicalement l’interopérabilité entre les différentes chaînes et permettrait des transactions en temps réel entre le L1 et les L2 spécialisés. En intégrant ces mécanismes de preuve directement dans le protocole, Ethereum s’assurerait que toute extension du réseau bénéficie de la même résistance à la censure et de la même immuabilité que sa couche de base, marquant ainsi la fin de l’ère des ponts multisig vulnérables.

Cette année, Vitalik Buterin semble vouloir ramener Ethereum à sa promesse initiale : un ordinateur mondial décentralisé et souverain. En finançant lui-même les pans critiques du réseau et en remettant en cause le modèle actuel des Layer-2, il redéfinit le contrat social de la blockchain. Alors que l’Ether s’échange actuellement autour de 2 100 dollars, la réussite de ce pari technique sera le juge de paix pour l’avenir du réseau face à une concurrence de plus en plus agressive.

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L’article Vitalik Buterin : Entre cure d’austérité et pivot historique pour l’avenir d’Ethereum est apparu en premier sur Journal du Coin.

La Finance Décentralisée (DeFi) a longtemps été perçue comme l’avenir de la finance : ouverte, transparente et potentiellement plus rémunératrice. Pourtant, pour l’utilisateur moyen, y accéder est souvent un parcours du combattant. Entre la création d’un portefeuille non-custodial, la gestion de phrases de récupération, les frais de réseau imprévisibles et la navigation dans des interfaces complexes, la promesse d’autonomie se heurte à une réalité techniquement ardue.

Kraken, l’une des principales plateformes d’échange de cryptomonnaie, lance DeFi Earn, une fonctionnalité conçue pour briser ces barrières. Son objectif est simple : vous permettre de générer des récompenses issues de l’écosystème DeFi avec vos fonds, le tout depuis l’interface familière de Kraken, sans aucune complexité technique.

Le Journal du Coin vous propose cet article promotionnel en collaboration avec Kraken.

Les atouts clés de DeFi Earn : accessibilité, gestion professionnelle et transparence

DeFi Earn s’adresse à toute personne détenant des liquidités en euros, dollars ou stablecoins et souhaitant les faire fructifier. L’idée est de tirer parti des opportunités offertes par la finance décentralisée, mais sans en subir la complexité opérationnelle. Cette fonctionnalité est disponible dès à présent pour les résidents de l’Espace Économique Européen donc pour la France. Elle est aussi accessible au Canada et dans 48 États américains (à l’exception de New York et du Maine).

L’un des principaux atouts de « DeFi Earn » est sa simplicité. Plus besoin d’installer et de gérer des portefeuilles externes, de se connecter à des applications plus ou moins sûres et de risquer de voir son patrimoine s’envoler. L’expérience est intégrée, fluide, et s’effectue sur l’une des plateformes les plus sécurisées du monde. Vous déposez vos fonds, choisissez une stratégie, et le système s’occupe de tout. La DeFi devient aussi simple qu’un produit financier traditionnel, tout en conservant ses avantages fondamentaux.

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Ceci n’est pas un conseil en investissement ou en crypto-actifs. L’achat, la vente ou l’échange de crypto-actifs comporte des risques de perte partielle ou totale de capital. Payward Europe Solutions Limited (Kraken) est réglementée par la Banque centrale d'Irlande.

Plusieurs spécialistes renommés de la gestion des risques on-chain ont la charge de la gestion et de l’optimisation des coffres. Les utilisateurs peuvent choisir entre plusieurs vaults, correspondant à différents profils :

• Le coffre « Balanced Yield », géré par Chaos Labs. Les récompenses sont moins élevées (3 % variables) que pour les autres stratégies mais les risques sont moins importants ;

• Le coffre « Boosted Yield », également géré par Chaos Labs. Ce vault est adapté pour un profil risque modéré (4 % variable) ;

• Le coffre « Advanced Strategies » (Stratégies Avancées), géré par Sentora. Avec des récompenses allant jusqu’à 8 % (variable), c’est la stratégie qui s’adresse à ceux recherchant un potentiel de gains plus élevé, avec les risques qui l’accompagnent.

Gestion des risques et transparence

Les coffres sont surveillés en continu et les risques (de liquidité, de contrepartie via les protocoles…) sont constamment monitorés. Ils opèrent à la fois sur le réseau Ethereum et sur son layer 2 Ink, la blockchain développée par Kraken, optimisant ainsi les coûts et la rapidité. Seuls des protocoles de prêt décentralisés majeurs et réputés sont utilisés, tels qu’Aave par exemple.

Enfin, « DeFi Earn » est un produit qui vous garantit flexibilité et transparence. Contrairement à certains produits où vos fonds sont bloqués, vous pouvez retirer à tout moment. Les retraits sont généralement instantanés (sous réserve de la liquidité disponible dans le coffre).

Kraken affiche clairement le taux de récompense actuel des vaults. Ce dernier est variable, évoluant au gré de l’offre et de la demande.

DeFi Earn vs Staking : comprendre la différence

Il est important de distinguer les stratégies « DeFi Earn » du staking, un autre produit de récompense proposé par Kraken.

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Le staking participe à la sécurité et au consensus d’une blockchain (comme Ethereum ou Solana) et les récompenses proviennent principalement de l’inflation du protocole. DeFi Earn, lui, repose sur l’activité de prêts et d’emprunts au sein de l’écosystème DeFi. Vos récompenses sont le fruit direct de la demande d’emprunt sur le marché, ce qui peut mener à des taux différents, reflétant les conditions économiques réelles.

Comment profiter de DeFi Earn ? La simplicité au service de la performance

Avec DeFi Earn, Kraken a mis en place un processus entièrement automatisé pour l’utilisateur. La complexité des opérations « on-chain » passe totalement inaperçue. Voici comment cela se déroule en quatre étapes :

• Connexion et dépôt : connectez-vous sur la plateforme et alimentez votre compte Kraken. Comme d’habitude, vous pouvez le faire depuis un compte bancaire ou par carte (pour déposer des euros), ou en transférant des cryptos depuis d’autres adresses. Si vous ne possedez pas encore de compte, on vous invite à lire cet article qui vous guidera pour le faire en plus de vous présenter tous les aspects de la plateforme ;

• Sélectionnez DeFi Earn : rendez-vous ensuite simplement dans le menu « Earn » puis trouvez « DeFi Earn » ;

• Choisissez la stratégie et le montant : après avoir sélectionné le vault qui vous convient, vous devez déterminer le montant que vous voulez déposer. Les fonds que vous allez allouer à DeFi Earn doivent être convertis en USDC. Vous pouvez opter pour une conversion manuelle ou automatique ;

• Génération de récompenses : vous n’avez plus qu’à attendre. En coulisses, les coffres fournissent de la liquidité à des protocoles de prêt décentralisés. Les emprunteurs sur ces protocoles paient pour emprunter cette liquidité. Ces paiements constituent la source de vos récompenses. Kraken va dés lors vous les attribuer et les créditer directement sur votre compte en USDC.

Conclusion : les récompenses de la DeFi à portée de clic pour tous

Avec DeFi Earn, Kraken réussit un pari audacieux : démocratiser l’accès aux récompenses de la finance décentralisée. En éliminant les frictions techniques et en confiant la gestion des risques à des experts, cette fonctionnalité offre une porte d’entrée sécurisée et simple vers un écosystème financier en pleine croissance.

Elle représente une étape significative vers l’adoption massive de la DeFi en alignant enfin sa promesse de transparence et de performance avec l’exigence de simplicité et de sécurité des utilisateurs. Aujourd’hui, faire travailler ses euros ou ses stablecoins sur les marchés décentralisés devient une opération aussi simple qu’un clic.

15€ de BTC en bonus de bienvenue, ça vous tente ? C'est ce que vous propose Kraken, un exchange historique qui propose de très nombreuses cryptomonnaies, une interface professionnelle efficace et des mesures de sécurité très poussées. Idéal pour investir en profitant au maximum de la baisse en toute sécurité.

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